随着分式产权投资模式所需的技术和法律层面皆已到位，可说是占了“天时”及“地利”之优势。然而，真正促使这个模式快速启动的，则是来自于市场的“人和”因素。
这个人和因素，涵盖了市场两股最庞大的力量，即需求方的购屋者、投资者，以及供应方的发展商和业主。
分式产权投资模式的出现，被视为是能够解决市场多个供需问题的良药，也因此无论是购屋者或投资者，发展商或业主都对这个模式跃跃欲试。
市场问题1：人们负担能力有限
盘点现今市场上普遍面对的问题之一，便是人民对房产的负担能力有限，导致买房置业难上加难，尤其是年轻人。
从数据来看，我国的房价在过去10年节节攀升。以2009年房价指数为100基数计算，我国房价指数在2012年达至200高峰。尽管房价指数在2014至2015年滑落至160，但在2009年杪至2014年杪的这段期间，我国平均房价上涨了57%。
此外，根据国家房地产资讯中心（NAPIC）最新数据显示，以2010年房价指数为100基数，截至去年第三季度，大马整体房价指数达至192.1，较2017年第三季度的190.1，上涨了1.1%。
可见在这些年来，房产价格持续偏高，但我国的人均收入、薪金成长指数却普遍停滞不前。年轻人、首购族的财务能力无法跟得上房价指数的上升速度。
国库控股研究院曾经发布的一份研究报告，也证实了这一点。该报告指大马房产价格水平远超出人民的可负担能力，房价收入比高达4.4倍。
市场问题2：银行贷款日益严谨
讽刺的是，政府在2014年开始出台的一系列打房政策，本意是为了遏制房产炒作活动，却没想到受到最大冲击的是中低阶层，尤其在贷款收紧政策方面，更是加剧了这个族群的买房挑战。
在我国，向银行贷款买房是最为普遍的一种方式，但自银行越发收紧贷款后，贷款门槛也越来越高，尤其面对以下7种情况的申请者，一般很难获得贷款。这7种情况包括：
1.收入条件不符银行标准；
2.未能呈交银行所要求的相关文件；
3.信用纪录欠佳者，如因逾期未付个人贷款或信用卡账单，而被列入黑名单；
4.作为逾期未付贷款者的担保人，而被列入黑名单；
5.无任何偿债纪录， 无法在中央信贷参考咨询系统（CCRIS）纪录中，建立个人信用纪录。
6.首购族虽然可申请高达90%的贷款额度，但倘若要购置的房价太高，银行会在进行有关风险评估后，考虑降低其房贷额度，进而导致买方需筹集更多资金来支付房产首期。
7.总地契（Master Tittle）10年未分割的房产，较难向银行申请贷款。因此，一般上这类买家需以现金或其他融资方式来购置有关房产。
此外，有银行业者指出，自去年上半年开始，房贷呆账已有按月增加的现象，而大部分呆账问题来自于房产投资者。当中最主要的原因是他们持有太多房产，在没有租金收入的情况下，影响了还款能力。
这也间接导致银行批贷审批更为严谨，且会多方面考量房贷者的还款能力。
（文章未完，全文请翻阅第85期《大马房地产》杂志）